TMPS11

Objetivo

Comprar cotas de outros FIIs com desconto e ativos de crédito, buscando retorno acima de 18% ao ano num prazo definido.

Estratégia

ESTE FUNDO TEM PRAZO PARA ACABAR, e essa é a primeira coisa a entender: são 6 anos contados de 2023, ou seja, ele se encerra por volta de 2029, devolvendo o dinheiro aos cotistas. Não é um fundo para carregar para sempre, é uma operação com data marcada, e por isso paga amortizações periódicas além dos rendimentos. Consequência prática: parte do que aparece como "provento" é devolução do seu próprio capital, não renda, e o DY de 33,85% ao ano que o relatório anuncia precisa ser lido com isso em mente. A carteira é 81,12% em cotas de outros FIIs, 16,52% em CRI e 2,36% em caixa, com PL pequeno de R$ 77 milhões e só 1.916 cotistas. O alvo declarado é TIR acima de 18% ao ano, isenta de IR, comprando FII com desconto assimétrico. A seleção dos FIIs é feita pelo time de Fund of Funds do Itaú e o crédito pela Itaú Asset. Negocia a P/VP 0,93.