TGAR11
MultiestratégiaFundo de Investimento Imobiliário TG Ativo Real
Desenvolvimento · Gestor: TG Core Asset · Adm.: Vórtx DTVM
R$ 43,70
cotação de 24/09/2026
- P/VP
- 0,41
- DY 12 meses
- 20,2%
- Último provento
- R$ 0,70 (31/08/2026)
- Patrimônio líquido
- R$ 2,5 bi
dados atualizados em 27/07/2026
Sobre o fundo
Objetivo
Ganhar com o desenvolvimento imobiliário, principalmente loteamentos e incorporação residencial no interior e no Centro-Oeste, além de crédito imobiliário.
Estratégia
É o maior fundo de desenvolvimento imobiliário listado do Brasil, com PL de cerca de R$ 2,5 bilhões, em operação desde setembro de 2017. A carteira é de aproximadamente 85% em equity de projetos (cerca de 60% loteamentos e 35% vertical), 10% em CRI e 5% em outros ativos, e a gestão vem realocando equity para crédito imobiliário. Cobra taxa de performance de 30% sobre o que exceder o CDI. PONTOS DE ATENÇÃO IMPORTANTES: o fundo caiu cerca de 31% em 12 meses e 42% em 2026, incluindo uma queda de 14% em três dias em janeiro de 2026, e revisou o guidance de distribuição para baixo, para a faixa de R$ 0,70 a R$ 1,00 por cota. O DY de 20% é inflado por essa desvalorização e olha para trás: pelo ritmo atual de R$ 0,72 por mês, o rendimento futuro fica mais perto de 17%. Além disso, desenvolvimento imobiliário é o perfil mais arriscado do setor, porque a renda depende de vender lotes e unidades, não de aluguel contratado. Negocia a 0,47 do valor patrimonial, desconto que reflete essas incertezas.
Ficha do fundo
- Categoria
- Multiestratégia
- Segmento
- Desenvolvimento
- Gestor
- TG Core Asset
- Administrador
- Vórtx DTVM
- Início do fundo
- 22/09/2017
- Patrimônio líquido
- R$ 2,5 bi
- Taxa de adm. e gestão
- 1,28% a.a. mais performance de 30% sobre o CDI
- Atualização
- 27/07/2026
Quanto do resultado do fundo fica com a gestora
exercício de 2025, da demonstração financeira auditada
9,1%
dentro da faixa comum
mediana dos fundos do site: 8,1%
De cada R$ 100 que o fundo gerou e distribuiu entre cotistas e prestadores de serviço, R$ 9,11 ficaram com a gestora e R$ 90,89 com você.
A receita do exercício foi R$ 98,9 mi
Os custos totais foram R$ 32,8 mi
- Gestão e administração
- R$ 28,3 mi
- Você recebeu de rendimento
- R$ 282,8 mi
Outros custos
- Operar os imóveiscondomínio, IPTU, manutenção, seguro, administradora predial
- R$ 624.000,00
- Ser um fundo listado em bolsaauditoria, custódia, escrituração, CVM, B3, cartório
- R$ 3,8 mi
Relatório Gerencial
referência: junho de 2026
Maior fundo de desenvolvimento imobiliário listado do país, PL de cerca de R$ 2,5 bi, focado em loteamentos e incorporação. DY de 20,2% inflado pela queda da cota, P/VP de 0,47.
Principais destaques
- ▸Maior FII de desenvolvimento imobiliário da B3, cerca de R$ 6,8 mi de giro diário
- ▸Atenção: cota caiu 31% em 12 meses e o guidance de distribuição foi revisado para baixo
- ▸Atenção: DY de 20% olha para trás; no ritmo atual de R$ 0,72 por mês o rendimento fica perto de 17%
Emissões e desdobramentos
quantas vezes o fundo emitiu cotas novas, e a que preço
| Emissão | Data de corte | Preço por cota | Contra o mercado | Diluição | Ver o resto |
|---|---|---|---|---|---|
| 13ª | 31/05/2024 | R$ 122,97 | -1,0% | 23,0% | |
| 12ª | 20/10/2023 | R$ 118,66 | -1,6% | 39,0% | |
| 11ª | 04/10/2022 | R$ 122,42 | +1,5% | 21,9% |
Antes disso o fundo fez pelo menos 6 ofertas, a mais antiga em 12/03/2021. Elas são anteriores ao formulário eletrônico, então existe a data e não existe o preço. Ver os documentos.
Contra o mercado compara o preço da emissão com o fechamento do fundo na data de corte. Positivo quer dizer que o fundo captou acima do que a cota valia naquele dia. Diluição é quanto o número de cotas cresceu de verdade, medido no Informe Mensal que o fundo entrega à CVM, e não no que a oferta anunciou. Fica em branco quando a emissão é recente demais para ter aparecido no informe.