MFII11
MultiestratégiaMérito Desenvolvimento Imobiliário I Fundo de Investimento Imobiliário
Desenvolvimento · Gestor: Mérito Investimentos · Adm.: Mérito DTVM
R$ 38,41
cotação de 24/09/2026
- P/VP
- 0,38
- DY 12 meses
- 25,0%
- Último provento
- R$ 0,30 (31/08/2026)
- Patrimônio líquido
- R$ 662,8 mi
dados atualizados em 31/07/2026
Sobre o fundo
Objetivo
Comprar terreno, contratar o desenvolvimento imobiliário e vender o ativo pronto, ficando com o ganho da operação.
Estratégia
Fundo de desenvolvimento da Mérito, em funcionamento desde março de 2013, com PL de cerca de R$ 665 milhões e 32 mil cotistas. É um dos poucos fundos de desenvolvimento com escala e histórico longo no catálogo, e funciona diferente de todos os vizinhos: em vez de comprar imóvel pronto e viver de aluguel, ele compra terreno, constrói e vende. LEIA O DY COM CUIDADO: os 25% ao ano incluem o resultado de vendas, que é pontual, não aluguel que se repete todo mês. Nenhum fundo de renda paga 25% de forma sustentada. A taxa também é a mais cara do catálogo, 2,0% ao ano mais 20% de performance sobre o CDI, e a explicação é que desenvolver dá mais trabalho que administrar aluguel. Negocia a metade do valor patrimonial, o que reflete tanto o risco de obra e de venda quanto a dificuldade de avaliar terreno em estoque.
Ficha do fundo
- Categoria
- Multiestratégia
- Segmento
- Desenvolvimento
- Gestor
- Mérito Investimentos
- Administrador
- Mérito DTVM
- Início do fundo
- 06/03/2013
- Patrimônio líquido
- R$ 662,8 mi
- Taxa de adm. e gestão
- 2,0% a.a. sobre o valor de mercado (mínimo de R$ 30 mil por mês), mais 20% de performance sobre o CDI
- Atualização
- 31/07/2026
Quanto do resultado do fundo fica com a gestora
exercício de 2025, da demonstração financeira auditada
10,7%
acima de três quartos do mercado
mediana dos fundos do site: 8,1%
De cada R$ 100 que o fundo gerou e distribuiu entre cotistas e prestadores de serviço, R$ 10,69 ficaram com a gestora e R$ 89,31 com você.
A receita do exercício foi R$ 25,0 mi
Os custos totais foram R$ 9,3 mi
- Gestão e administração
- R$ 8,9 mi
- Performance
- R$ 327.000,00
- Você recebeu de rendimento
- R$ 77,2 mi
Outros custos
- Ser um fundo listado em bolsaauditoria, custódia, escrituração, CVM, B3, cartório
- R$ 101.000,00
Relatório Gerencial
referência: junho de 2026
Fundo de desenvolvimento: compra terreno, constrói e vende. Treze anos de histórico, distribuição irregular por natureza do negócio, negociando a metade do valor patrimonial.
Principais destaques
- ▸Patrimônio de R$ 665 milhões e 32 mil cotistas
- ▸DY de 25% inclui resultado de venda, não é aluguel recorrente
- ▸Taxa de 2,0% a.a. mais performance, a mais cara do catálogo
- ▸P/VP de 0,50: risco de obra e de venda no preço
Emissões e desdobramentos
quantas vezes o fundo emitiu cotas novas, e a que preço
| Emissão | Data de corte | Preço por cota | Contra o mercado | Diluição | Ver o resto |
|---|---|---|---|---|---|
| 11ª | 22/10/2025 | R$ 80,00 | +3,8% | 14,0% | |
| 10ª | 24/03/2025 | R$ 83,20 | -2,2% | 14,4% | |
| 9ª | 04/03/2024 | R$ 104,00 | +0,4% | 17,7% | |
| 8ª | 06/03/2023 | R$ 94,00 | -0,6% | 2,5% |
Antes disso o fundo fez pelo menos 3 ofertas, a mais antiga em 30/01/2018. Elas são anteriores ao formulário eletrônico, então existe a data e não existe o preço. Ver os documentos.
Contra o mercado compara o preço da emissão com o fechamento do fundo na data de corte. Positivo quer dizer que o fundo captou acima do que a cota valia naquele dia. Diluição é quanto o número de cotas cresceu de verdade, medido no Informe Mensal que o fundo entrega à CVM, e não no que a oferta anunciou. Fica em branco quando a emissão é recente demais para ter aparecido no informe.